O melhor investimento em IA pode ser em tecnologia energética

Os capitalistas de risco têm apostado cada vez mais em startups de IA, investindo mais de meio trilhão de dólares no setor nos últimos cinco anos.

Mas hoje em dia, o investimento mais inteligente em IA pode ser em energia, de acordo com a um relatório da Sightline Climate. Os pesquisadores descobriram que até 50% dos projetos de data centers anunciados podem ser adiados. Um dos maiores culpados é o acesso ao poder.

Dos 190 gigawatts de data centers que a empresa está monitorando, apenas 5 gigawatts estão em construção. Cerca de 6 gigawatts de projetos de data center no banco de dados da Sightline ficaram online no ano passado. Uma percentagem muito maior – cerca de 36% – viu os seus prazos falharem em 2025. Os atrasos podem eventualmente diminuir e afetar grandes empresas e outras empresas que utilizam IA para os seus negócios.

Essa compressão entre oferta e procura é uma oportunidade para os investidores. Aqui está o porquê.

Grandes empresas de tecnologia como Google e Meta dedicaram grande parte dos seus balanços ao desenvolvimento de projetos solares, eólicos e nucleares. Essas empresas também estão apoiando tecnologias emergentes como Bateria de 100 horas da Form Energy através de investimentos diretos e trabalhando com serviços públicos para acelerar a sua adoção.

Dezenas de startups estão buscando tecnologias que resolvam o problema da energia. Por exemplo, Amperesand, DG Matrix e Heron Power estão desenvolvendo novas tecnologias de conversão de energiaenquanto empresas como Camus, GridBeyond e Texture estão software de construção que pode gerenciar o fluxo de elétrons.

A energia continua sendo uma das restrições mais significativas para os data centers, uma deficiência que provavelmente não mudará tão cedo. Espera-se que a IA aumente o consumo de energia do data center em 175% até 2030, de acordo com para Goldman Sachs.

Esta escassez na rede não tem precedentes nos tempos modernos e tem aumentado os preços da electricidade em todo o país. Isso levou muitas empresas de tecnologia a explorar formas alternativas de alimentar os seus centros de dados. (A administração Trump, sentindo uma crise política iminente, está incentivando as empresas de tecnologia construir a sua própria fonte de energia, pagar taxas mais elevadas, ou ambos. A maioria já tinha planos para fazê-lo, é claro.)

Alternativas de grade

Amazon, Google, Oracle e outras grandes empresas tecnológicas têm trabalhado para minimizar a sua dependência da rede. Vários data centers estão sendo planejados usando energia local ou uma abordagem híbrida que combina energia local com conexão à rede.

Os maiores data centers estão liderando o ataque. Menos de um quarto dos projetos que identificaram uma fonte de energia utilizarão energia local ou híbrida; juntos representam 44% da capacidade total.

A mudança foi impulsionada em parte pela escassez de equipamentos de geração de energia — nomeadamente turbinas a gás – e uma grade antiquada. Isso abriu caminho para fontes alternativas de energia.

O último acordo do Google para alimentar um novo data center em Minnesota mostra uma abordagem para resolver o problema. A empresa irá misture energia eólica e solar com uma enorme bateria de 30 gigawatts-hora da Energia da Forma. O Google também trabalhou com a Xcel Energy para desenvolver uma nova estrutura tarifária que, segundo ele, ajudará a incentivar a adoção de novas tecnologias no processo de planejamento da concessionária.

A bateria da Form Energy não é o único exemplo. As baterias em escala de rede estão prontas para dar uma grande fatia no mercado de energia. Até o final deste ano, os EUA deverão ter quase 65 gigawatts de capacidade de armazenamento de bateria, de acordo com à Administração de Informação de Energia dos EUA. Tal como muitos dos seus pares, a Form Energy procura capitalizar a dinâmica, levantando uma rodada de US$ 500 milhões antes de um eventual IPO.

Tecnologia subestimada

O fornecimento de energia é apenas parte da história. Uma vez que a energia chega à rede ou ao data center, ela precisa ser gerenciada, uma tarefa que recai principalmente sobre o humilde transformador.

A maioria dos transformadores atuais utiliza enormes blocos de ferro envoltos em fio de cobre, uma tecnologia que tem cerca de 140 anos. É confiável, mas está se tornando muito volumoso à medida que a demanda por energia do data center aumenta. Quando os racks dos servidores atingirem 1 megawatt em densidade de potência, o equipamento de energia necessário para operá-los ocupará o dobro do espaço do próprio rack, disse um especialista ao TechCrunch.

É por isso que os investidores têm sido reunindo-se para apoiar startups de transformadores de estado sólido recentemente, que esperam que a eletrônica de potência baseada em silício possa suplantar a antiga tecnologia de ferro e cobre. Eles são mais caros que os transformadores existentes, mas também são flexíveis o suficiente para substituir vários equipamentos em um data center, o que deve torná-los competitivos em termos de custos.

No total, a escala de investimentos em empresas de baterias e transformadores tem sido muito menor do que algumas das rondas de grande sucesso que vimos na indústria da IA.

Isso não é uma coisa ruim – essas rodadas são mais tratáveis ​​para os investidores. Além disso, à medida que o mundo electrifica tudo, desde os transportes à indústria pesada, a necessidade de energia só vai crescer, dando aos investidores uma protecção contra uma falência da IA. Talvez o melhor investimento em IA não seja em IA.