Enquanto a maioria dos credores digitais africanos depende do capital de giro para o crescimento de combustível, Moneyfellows fez silenciosamente o que poucos outros têm: emprestar bilhões de libras egípcias quase sem dívida ou exposição ao balanço.
Agora, depois de arrecadar US $ 13 milhões em uma rodada pré-série C liderada pelo Al Mada Ventures, com sede em Casablanca, e pelo Fundo NCLUDE da DPI, a Fintech, com sede no Cairo, diz que está pronto para mudar do crescimento constante para a expansão regional.
A rodada, que também atraiu a participação da Partech Africa e Commerzventures, eleva o financiamento total da empresa para pouco mais de US $ 60 milhões.
Fundador e CEO Ahmed Wadi Observa que, diferentemente dos fintechs queimando em dinheiro em escala, a startup manteve as operações se inclinando ao digitalizar um dos sistemas financeiros mais antigos do mundo: a Associação de Poupança e Crédito rotativa (ROSCA).
“Conseguimos quebrar esse modelo e alcançar a lucratividade”, disse Wadi. “Fazer isso enquanto empresta bilhões sem depender de capital de giro é bastante perturbador em si”.
Os Roscos são grupos de poupança informais, onde um número fixo de participantes contribui regularmente para um pool compartilhado, que paga a um membro por ciclo. Comum em mercados emergentes, eles passam por nomes diferentes: Esusu ou Ajo na Nigéria, Kameti ou Chit Fund na Índia, e Gam’eya no Egito.
Aqui está como é funciona: Diga que dez pessoas contribuem com US $ 1.000 por mês. Todo mês, uma pessoa recebe os US $ 10.000. O ciclo se repete até que todos recebam um pagamento. Enquanto esses grupos funcionam melhor dentro de círculos confiáveis, sua natureza offline limita o acesso e a escalabilidade.
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5 de junho
O Moneyfellows, lançado em 2016, digitaliza esse modelo abrindo o acesso a um conjunto mais amplo de usuários em todo o país. Através de seu aplicativo, qualquer pessoa pode formar ou ingressar em grupos ou “círculos”. Modelos semelhantes existem globalmente com o Paquistão Oraan e o Reino Unido Escada de escada.
Em vez de atuar como credor, o Moneyfellows corresponde a poupadores (geralmente duram na fila) e mutuários (normalmente em primeiro lugar na fila) usando dados comportamentais, pontuações de crédito e níveis de renda.
Essa abordagem permite escalar sem emprestar seu balanço; A empresa apenas intervém quando um grupo de Rosca tem um slot não preenchido, de acordo com Wadi.
“Se executarmos círculos de 10 pessoas cada e encontrar apenas nove membros para alguns, interviremos para financiar o que faltava”, explica Wadi, que testou o modelo de Rosca na Alemanha e no Reino Unido antes de lançar no Egito. “Em vez de cancelar o grupo, financiamos um slot, que ativa e monetiza os nove restantes”.
Em um negócio típico de empréstimos, uma empresa precisa emprestar dinheiro de bancos ou outras instituições financeiras para emprestá -lo, na maioria das vezes incorrendo em custos de juros e risco de inadimplência.
No entanto, no caso da Moneyfellows, o risco e o financiamento estão espalhados por seus usuários, mantendo a proporção de slots de Rosca não preenchidos abaixo de 10%. Em comparação, compre agora, pague mais tarde (BNPL) e os credores digitais geralmente têm exposição completa ao capital de giro em seus livros de empréstimos.
“Hoje, apenas 7-8% dos slots em Roscos ativos exigem que entremos com o capital de giro”, observa Wadi.
Essa exposição pode ser baixa em termos percentuais, mas, à medida que o Moneyfellows escala, aumenta. Por isso, a empresa, que elevou esse financiamento como uma ponte para uma rodada da série C muito maior planejada para o próximo ano, também está em discussões avançadas com bancos locais para garantir capital de giro em sua tentativa de aumentar seus “círculos” muito mais rapidamente.
Operando lucrativamente e expandindo fora do Egito
O Moneyfellows diz que atingiu a lucratividade no Egito, colocando -o entre um pequeno grupo de startups africanas de fintech operando no Black.
Desde o lançamento em 2018, a plataforma cresceu para mais de 8,5 milhões de usuários, contra 4,5 milhões em seu Último financiamento marco. O pagamento médio por usuário quase dobrou nos últimos dois anos e meio, de 23.000 EGP (US $ 453) para 45.000 EGP (US $ 906), com forte adoção entre segmentos de alta renda.
“Esse modelo é naturalmente viral”, disse Wadi sobre o crescimento da startup. “Se você digitalizar a experiência de dois membros de um Rosca offline, eles geralmente trazem os outros oito com eles. Esse tipo de crescimento orgânico é difícil de vencer”. As taxas de empréstimos competitivas, acrescenta ele, também ajudaram a acelerar a adoção.
No início deste ano, a Moneyfellows lançou um produto de cartão que permite aos usuários receber pagamentos, pagar parcelas e gastar em uma rede de comerciantes.
A Fintech, de oito anos, também planeja introduzir produtos de investimento, folha de pagamento, seguros e remessas na linha, movimentos que colocam Moneyfellows em concorrência com outros bancos digitais egípcios como Lucky, Khazna e Telda.
Seu próximo teste replicará seu sucesso além do Egito, uma ambição que Wadi expressou pela primeira vez em 2022. Ele admite que a expansão levou mais tempo do que o esperado devido à complexidade do modelo, que a empresa optou por refinar antes de ir regional.
A digitalização do RosCas não é tão direta quanto o lançamento de um produto de economia ou empréstimo. Segundo ele, o processo envolve a construção de mecanismos de recomendação para combinar com os usuários com os slots certos, equilibrando milhares de círculos em tempo real e minimizando o risco de inadimplência e abandono, mantendo a confiança do usuário.
“Rachando o modelo levou mais tempo do que pensávamos”, observou Wadi. “Mas valeu a pena o tempo. A maioria das tentativas de escalar Roscos digitalmente, mesmo por bancos e empresas de telecomunicações em todo o mundo, falhou porque subestimou o quão complexo o comportamento subjacente é”.
Depois de quase uma década refinar seu modelo em um dos maiores mercados de fintech da África, em parceria com mais de 350 entidades locais e regionais e facilitando mais de US $ 50 milhões em investimentos, a Moneyfellows planeja lançar no Marrocos até o final do ano, tendo garantido parcerias importantes e aprovações regulatórias.
O Marrocos oferece terreno familiar: uma grande população sem banco, uma forte cultura informal de poupança (conhecida localmente como Daret) e um ambiente amigável ao regulador. O Moneyfellows também está apostando que eventos como a Copa do Mundo da FIFA 2030 acelerarão a adoção digital no país.
A empresa também está de olho em outros mercados africanos e do sul da Ásia com dinâmica semelhante. No entanto, a entrada de mercados mais diversos testará a adaptabilidade do modelo em regiões onde as finanças informais são menos relevantes culturalmente ou o setor bancário formal é mais arraigado.
“A Rosca (Savings Rotating Savings and Credit Association) são acordos financeiros muito antigos, com raízes que remontam a centenas, senão milhares de anos”, disse Omar Laalej, diretor administrativo da Al Mada Ventures. “A AMV ficou impressionado com a versão modernizada deste negócio de que os bolsistas foram capazes de construir, impactando positivamente milhares de famílias no Egito”.
