Empresa de capital de risco africano Equador Aumentou US $ 55 milhões para seu primeiro fundo, que apoiará as startups de tecnologia climática em uma das fases mais difíceis e muitas vezes esquecidas em sua jornada: o estágio inicial.
As startups de tecnologia climática nos países africanos precisam navegar em um cenário de financiamento mais difícil do que seus colegas em economias mais desenvolvidas, onde os governos geralmente subsidiam as empresas que trabalham em tecnologias mais ecológicas. Eles têm que confiar fortemente em instituições de financiamento de desenvolvimento (DFIs)fundações e doações, tornando -as especialmente vulneráveis a mudanças nos fluxos globais de capital.
Como ajuda e orçamentos de financiamento de desenvolvimento encolherDFIs implantam menos capital, o que aumenta a pressão sobre as startups africanas. A situação é pior para as empresas de tecnologia climática, que exigem mais capital do que as startups de tecnologia tradicionais.
Com seu fundo, a Equator sente que pode preencher essa lacuna e soluções escaláveis que podem atrair capital privado.
“Somos necessários mais do que nunca para investir em tecnologia e empreendimentos escaláveis enfrentando desafios climáticos fundamentais”, disse o sócio -gerente da empresa, Nijhad Jamal. “Esses investimentos ajudarão a reduzir a dependência da ajuda e, em vez disso, trazer mais capital privado global para a região”.
Essa é uma meta elevada de buscar, mas, como muitos fundos focados na África, a base de parceiros limitados da Equator ainda é composta pelas mesmas instituições que pretende desmamar as startups. Seus patrocinadores incluem DFIs como o Investimento Internacional Britânico (BII), o Properco e o IFC, além de fundações e doações como a Global Energy Alliance for People and Planet (financiada pela IKEA, Rockefeller e Jeff Bezos ‘Earth Fund) e a Shell Foundation.
‘A narrativa mudou’
A Equator planeja investir o fundo em 15 a 18 startups, escrevendo US $ 750.000 a US $ 1 milhão para empresas no cenário de sementes e US $ 2 milhões para aqueles da Série A.
Além do capital, a empresa quer ajudar os fundadores a descobrir economia unitária, governança e expansão regional. O fundo também deseja reservar capital para investimentos subsequentes e rodadas de estágio posterior e pretende mobilizar seus LPs como co-investidores para trazer patrimônio líquido, dívida ou financiamento misto.
“Em várias de nossas empresas de portfólio, somos o único investidor focado na África na tabela de bonés-esse é o papel que nos vemos desempenhando nesse ecossistema”, disse Jamal. “Até nossos investimentos mais recentes, tivemos uma taxa de sucesso de 100% em trazer nossos investidores diretamente para os empreendimentos que apoiamos”.
África é responsável por menos de 3% das emissões globais de CO2 relacionadas à energia, mas carrega alguns dos impactos climáticos mais severos. A Equator quer abordar isso, dizendo que investe em empreendimentos “abordar os desafios econômicos e de sustentabilidade emergentes desses impactos”.
Quando Cobrimos a empresa em 2023, depois de ter chegado ao primeiro fechamento deste fundoJamal enfatizou a importância de apoiar fundadores técnicos que construíram nos setores de energia, agricultura e mobilidade. Na época, os investimentos em tecnologia climática haviam aumentado, tornando -o o setor de VC número 2 da África após a FinTech.
O mercado mudou desde então, no entanto, e as conversas dos investidores evoluíram juntamente com essas mudanças. Inicialmente, fundadores e investidores se concentraram principalmente no impacto; Agora, diz Jamal, a ênfase está mudando para as vendas – as soluções climáticas devem oferecer um valor econômico claro aos clientes com poder de compra.
Listando exemplos dessas soluções, Jamal apontou para veículos elétricos que custam menos do que os de combustível; seguro climático que cobre com precisão o clima extremo; ou otimização logística de IA para empresas. Algumas das empresas de portfólio da Equator, Roam ElectricIbisa e Leta, estão construindo essas soluções.
“A narrativa mudou”, disse Jamal. “Não se trata mais apenas de desenvolvimento e impacto. Trata -se de mobilizar capital privado para empreendimentos escaláveis que resolvem problemas. O foco hoje é ainda mais em coisas como economia unitária e o caminho para a lucratividade, porque as pessoas sabem que não há apenas (suficiente) capital para lançar empreendimentos para escalar sem pensar em monetização, economia real, lucratividade ou saídas. ”
Um foco renovado em fusões e aquisições
A Jamal sente que as startups de tecnologia climática hoje são diferentes de seus colegas de primeira geração da CleanTech, como Sun King, M-Kopa e D.light, que levantaram bilhões e agora estão prontos para IPOs.
Essas novas startups, disse ele, operam em um ecossistema mais maduro, permitindo que eles usem capital e tempo com mais eficiência – fatores -chave para se tornarem metas atraentes de aquisição. Em vez de IPOs de bilhões de dólares, Jamal antecipa saídas de US $ 100 milhões, dizendo que ainda podem fornecer retornos fortes para os investidores.
O espaço já está vendo alguma consolidação, embora a maior parte não esteja sendo anunciada. Vimos M&A notáveis, como o Bboxx’s aquisição da PEG Africa em 2022, e mais recentemente, Steamaco, apoiado por equador mesclado com a Shyft Power Solutions no ano passado.
Como o setor espera ver mais saídas, Jamal enfatizou a importância da estruturação de capital. A tecnologia climática atraiu o maior financiamento da dívida no ano passado e ele argumenta que as startups precisam da mistura certa para evitar a diluição excessiva da equidade.
“Se o patrimônio for usado para tudo, incluindo capital de giro, a diluição será muito alta para investidores ou fundadores verem retornos significativos. Mas à medida que a dívida e outros instrumentos financeiros se tornam mais disponíveis, começaremos a ver saídas comerciais, mesmo que sejam mais pequenas ”, afirmou.
Jamal anteriormente ocupou funções no BlackRock e no Impact Investor Acumen Fund, onde liderou o Clean Tech Group. Mais tarde, ele fundou a Moja Capital, um fundo pessoal pelo qual fez investimentos em estágio inicial alinhado com a estratégia atual da Equator. Ele dirige o Equador ao lado do parceiro Morgan Defoort.
Uma das apostas iniciais de Jamal foi Sunculturauma empresa solar fora da rede do Quênia, apoiada pela Schmidt Family Foundation, que a Equator apoia desde então. A Equator também investiu em outras startups em estágio de crescimento, como o softbanked Agricultura de Apolloe Soluções de energia Odyssey.
